银行三季报扫描：营收增速转正，不良双降，但仍有7家银行缩表

正文：

今年三季度，上市银行营业收入和净利润增速双双改善，利息净收入降幅收窄，投资收益对营收、净利润形成积极贡献，拨备反哺利润，但力度有所下降。随着“手工补息”整改影响消退、居民早偿率下降，上市银行资产规模季度环比增速有所回升，但仍有7家银行出现缩表。

具体来看，利息净收入是影响银行营收的核心因素，今年三季度42家上市银行合计实现利息净收入1万亿元，同比下降2.7%，但降幅比二季度收窄1.1个百分点。主要原因是银行净息差环比降幅有所收窄甚至略有企稳，这得益于上市银行强化负债管理，压降“手工补息”等模式下的高成本负债。展望未来，商业银行净息差未来或还将面临下降压力，利息净收入可能还会下降。

手续费和佣金净收入也是银行营收的重要组成部分，今年三季度上市银行合计实现手续费与佣金净收入约1554亿元，同比下降7.3%，但降幅较二季度收窄7个百分点。主要原因是“报行合一”政策的影响，该政策使得代理保险产品销售收入下降，推动三季度手续费与佣金净收入降幅收窄。

在利息净收入和手续费及佣金净收入下滑的背景下，上市银行净利润却实现正增长，主要得益于银行通过债券投资获得的收益大幅上升。今年三季度42家上市银行合计实现投资收益1311亿，同比增长16.8%，增速相比二季度高2.3个百分点。

值得注意的是，三季度42家上市银行公允价值变动损益合计为-11亿，而二季度为365亿元，主要原因是9月24日新政出台后，债市出现回调，影响了利润。三季度上市银行信用减值损失合计2185亿元，相比上年同期下降6.3%，相比二季度降幅收窄3.2个百分点，这意味着三季度银行业仍靠拨备反哺利润，但拨备对利润的贡献度有所下降。

从资产端来看，三季度仍有7家银行出现缩表，分别是兴业银行、平安银行、张家港行、常熟银行、苏农银行、瑞丰银行、江阴银行，分别缩表426.6亿、80.5亿、54.2亿、45.6亿、16.4亿、3.3亿、1.2亿，前两者为股份行，后五者为农商行。分析来看，三季度平安银行、苏农银行、江阴银行缩表主要受贷款余额下降影响，常熟银行、张家港行、苏农银行缩表主要受金融投资余额下滑影响，兴业银行缩表则因为买入返售金融资产余额下降。

从42家上市银行来看，截至三季度末资产规模合计298万亿，相比二季度增长1.83%，相比二季度环比增速提升1.4个百分点。这意味着，在二季度增速明显收敛后，三季度总资产季度环比增速有所回升。分银行类型来看，大行资产增速大幅回升，股份行亦有小幅修复，区域型银行扩表节奏相对平稳。