21 世纪经济报道记者唐唯珂广州报道。
10 月 30 日晚,金域医学发布了 2024 年第三季度报告。报告显示,2024 年前三季度,公司实现营业收入 56.19 亿元,同比下降 10.95%,归属于上市公司股东的净利润 9383.90 万元,同比下降 83.71%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 7801.12 万元,同比下降 77.23%。
在备受关注的“坏账危机”的现金流表现上,公告显示金域医学前三季度经营性净现金流 3.12 亿元,其中第三季度 2.78 亿元,环比增长 61%,相比去年同期增长达 80%。银河证券研究员向 21 世纪经济报道记者表示,金域医学第三季度回款明显改善,应收账款余额环比下降 4.4 亿元,单季新冠回款 1.4 亿元,“后续随着政府化债工作的进一步推进,新冠回款仍可期待”。报告期内,金域医学应收账款回收进度明显加快,按报告期期末余额来看,其今年三季度末的应收款为一年来最低,今年三季度末应收款比中报期末减少 8 个百分点。
金域医学方面向 21 世纪经济报道记者表示,自今年 5 月份起,企业果断将经营重点排序进行调整,回款排在第一位,其次为利润以及有质量的营收。
营收净利下降。对比近五年的金域医学三季度报,今年金域医学前三季度的营业总收入和净利润均低于 2020 年、2021 年、2022 年、2023 年的同期水平。而对于今年前三季度的业绩变动,金域医学解释称,主要原因是常规检测需求增长速度不及预期,前期固定成本投入较大,导致经营杠杆效应下降。
报告显示,金域医学前三季度,金域医学经营活动产生的现金流量净额为 3.12 亿元,其中经营活动现金流入为 55.599 亿元,同比下降 21%,经营活动现金流出为 52.479 亿元,同比下降 20%。经营活动的规模减小是金域医学营收降低的重要原因之一。
金域医学是一家以第三方医学检验及病理诊断业务为核心的上市企业。截至 2024 年上半年,医学诊断服务、销售诊断产品占当期营收比重分别为 92.77%、5.21%。医学诊断服务是金域医学的主营业务。
新冠疫情给体外检测市场带来了巨大的市场增量空间,推动了行业的迅速发展,金域医学通过提供样本采集和检测业务获得了不少的发展机会,企业也在期间实现了营收的激增。但在疫情过后,新冠产品需求几乎消失、回款困难、账上资金暴涨几乎是 IVD 企业的共性。相关企业普遍面临常规检测需求增长不及预期,无法填补新冠检测需求减少后的市场空白,加上高额的固定成本投入,导致规模效应未能如期显现。
此前即有行业人士向 21 世纪经济报道记者分析,“IVD 市场容量相比疫情之前减少了许多,面临的竞争十分激烈,所有的公司都在投入创新,寻找新的增长点,对于企业来说是非常大的挑战。”
由于市场需求量下降,医疗行业存量竞争加剧。如今的医疗检测市场,检测与服务的性价比、个性化增值服务需求将呈现差异化。金域医学方面提到,如今医院更加重视诊疗效率和成本控制,短期带来的影响是推动价格下行,加剧行业竞争能够,进而影响从业机构的短期业绩。
集采的压力同样给 IVD 行业带来不小的影响。我国 IVD 行业首次重大集采发生在 2021 年,彼时,安徽开展化学发光试剂集采工作,取得了“5 大类 23 个项目 88 个产品”平均降价 47.02%的成果。2023 年 11 月 17 日,安徽省医药集中采购平台正式发布《二十五省(区、兵团)2023 年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购公告(第 1 号)》,包括安徽在内的 25 个省组成采购联盟,对人乳头状瘤病毒(HPV-DNA)检测、人绒毛膜促性腺激素(HCG)检测等五大体外诊断试剂集中带量采购,采购周期 2 年。
根据中商产业研究院统计数据,我国体外诊断市场规模从 2016 年的 450 亿元增长到 2019 年的 864 亿元,占医疗器械市场规模的比例从 2016 年的 12.2%增长到 2019 年的 13.9%。快速发展过程中,行业发展一度比较粗放,集采的开启对行业的合规要求进一步加强。
华南一家医疗器械第三方服务企业资深人士受访向 21 世纪经济报道记者指出,“集采之下,越同质化的产品降价幅度越大,一定程度上倒逼企业必须保持竞争优势,减少大量的重复开发成本;毛利率的降低,也意味着企业不得不追求降本增效。”
在市场整体遇冷的情况下,业内企业面对共同的难题都是需要找到新的增长点,否则就会导致营收空间进一步被压缩。
承压下出路何在。报告显示,前三季度金域医学的研发费用为 3.023 亿元,相比去年有所下滑,同时对比销售费用的 6.779 亿元,和管理费用的 4.831 亿元仍有不少的差距,研发投入仍有上升的空间。在如今激烈的竞争环境之下,面对持续走低的销售数据,推进技术创新对于金域来说显得格外重要。
公开信息显示,金域在 MetaCAP、遗传病全基因组测序、过敏原组分检测、实体瘤甲基化测序、质谱氨基酸谱等领域持续技术发展,开发出 tNGS 微生物形态学、MetaCAP 病理、病理等多技术平台联合检测服务,推出近 20 个多学科融合的整体解决方案。在市场竞争不断加剧的今天,金域仍需要深耕创新领域,提升自己的核心竞争力。
数字化转型在如今也重中之重,随着 AIGC 的火爆,许多龙头企业也纷纷开始研发自己的医疗大模型。此前,金域医学提出开展数字化转型规划及落地实施工作,在人工智能技术与应用方向开展布局。同时提出深入推进“医检 4.0”数字化,建立数字化专业团队。金域医学需要依托数字化转型工作,不断丰富线上服务,并持续进行线上线下服务的深度整合。
随着行业竞争的不断加剧,服务的进一步下沉,企业要想在竞争激烈的市场中脱颖而出,必须深耕优势技术平台,持续创新,以更强的韧性和优势迎接行业变革。
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